Un nouveau rapport de Bloomberg affirme que Warner Bros. Discovery Inc. envisage de rouvrir des discussions de vente avec Paramount Skydance Corp., à la suite de la dernière offre amendée du groupe dans le cadre de ses tentatives d’OPA hostile.
Selon la presse professionnelle, des membres du conseil d’administration de Warner s’interrogent : Paramount peut-elle offrir une voie vers un accord plus avantageux ? Une telle décision pourrait rallumer une seconde guerre d’enchères avec Netflix.
D’après les sources citées, le conseil n’aurait pas encore tranché sur la réponse à apporter et pourrait s’en tenir à l’accord actuellement en place avec Netflix. Reste aussi une question évidente : cette ouverture n’est-elle qu’une manœuvre de négociation destinée à pousser Netflix à relever son offre ?
Paramount et Netflix toujours dans la course, rien n'est joué
Paramount comme Netflix ont déjà indiqué qu’ils seraient prêts à augmenter leurs propositions afin de sécuriser un accord pour Warner, même si cela a provoqué un retour de bâton : l’action Netflix a reculé de plus de 40% depuis juin.
Paramount a transmis ses termes amendés la semaine dernière. Ils prévoient notamment la prise en charge des 2,8 milliards de dollars de pénalités dus à Netflix si Warner Bros. met fin à son accord, ainsi que la garantie d’un refinancement de la dette de Warner Bros. et une compensation des actionnaires si la transaction n’est pas finalisée d’ici la fin de l’année.
Pour se réengager avec Paramount, Warner Bros. devrait d’abord en informer Netflix, puis tenter d’obtenir de Paramount une offre supérieure à 30 $ par action. Ensuite, si Warner juge la nouvelle proposition de Paramount supérieure, Netflix disposerait d’un droit d’alignement.
Dans cette arène, bluffs et surenchères se jouent à coups de milliards de dollars, et chaque signal peut servir de levier de négociation. Autant dire que, pour l’instant, rien ne semble encore décidé.
